Você sabe como calcular o valuation de uma startup? Bom, é comum que muitos empreendedores iniciantes não entendam o que isso significa, e como realizar o cálculo. Entretanto, ele é necessário para que você possa entender como prosperar.

Isso porque, no mundo atual, as startups são atrativas, mas não é um trabalho fácil. Em geral, os empreendedores começam com uma ideia inovadora e resolvem apostar tudo nela. Sendo assim, é preciso ter uma forma de compreender o que está acontecendo.

Porém, um dos maiores desafios das startups é a captação de recursos ou investimentos. Dessa forma, é preciso que você pense em uma estratégia para atrair investidores, e uma das melhores é indicar quanto vale a sua empresa. Então, você precisa aprender a calcular o valuation de uma startup.

Essa conta vai indicar qual é o potencial de lucro oferecido pelo seu empreendimento, para que investidores tenham maior certeza ao aplicarem dinheiro nele. Portanto, para te ajudar, esse artigo vai trazer 3 formas diferentes de calcular esse valor.

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Por que calcular o valuation de uma startup?

Primeiramente, antes de aprender como, você precisa aprender o motivo de se calcular o valuation de uma startup. Sendo assim, agora, você confere o conceito dessa prática, e o porquê dela ser tão importante.

Então, como visto acima, o cálculo do valuation vai ter como objetivo indicar o valor de uma startup. Para tanto, é preciso considerar diversos fatores e parâmetros de avaliação. Entre eles, estão, por exemplo, o patrimônio, fluxo de caixa, volume de vendas e o endividamento.

Em geral, esses índices dependem de qual dos métodos você selecionou para realizar o cálculo do valuation. Entretanto, existem diversos critérios a serem considerados, e eles tendem a ser mais subjetivos. Entre eles, estão:

• Tamanho do mercado em que a startup atua;
• Barreira de entrada e concorrentes;
• Parcerias;
• Nível de inovação operacional;
• Proposta de valor das soluções oferecidas;
• Grau de obsolescência das soluções;
• Ativos intangíveis (valores, cultura organizacional etc.);
• Plano de negócios.

Como o próprio conceito de startup indica uma empresa com pouco tempo de mercado, e sem histórico financeiro, os dados subjetivos são mais utilizados. Isso porque essas informações, em geral, estão ausentes nessas empresas.

Porém, isso não é uma regra, afinal existem startups que atuam há mais tempo no mercado. Logo, o caixa é mais significativo nesses casos, o que permite com que o valuation possa ser calculado por métodos mais objetivos.

3 formas de calcular o valuation de uma startup

Agora que você já está por dentro do tema, é hora de aprender a calcular o valuation de uma startup. Então, confira abaixo 3 métodos de como realizar esse cálculo.

1. Total de ativos + lucro líquido

A primeira forma de realizar o cálculo se encontra na soma entre o lucro líquido e o total de ativos. Sendo assim, esse método é bem simples, sem segredos, já que foca nas finanças do empreendimento.

Então, para calcular o valor da startup, é preciso apenas somar todos os ativos dela com os resultados apresentados pelo balanço fiscal mais recente. Assim, se a empresa alcançar R$ 200 mil em ativos acomodados, mais R$ 50 mil em lucros, o valuation será de R$ 250 mil.

Esses ativos acumulados podem ser provenientes de diversos fatores, tais como:

• Contas a receber;
• Mercadorias;
• Dinheiro em caixa ou no banco;
• Maquinário;
• Imóveis;
• Aplicações financeiras de curto prazo, entre outros.

Dessa forma, o cálculo do valuation realizado dessa forma é realmente muito simples e conservador. Porém, ele é o que mais se utiliza e se recomenda para empreendimentos de pequeno porte e novos no mercado, com até dois sócios.

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2. Base Zero

Outra forma simples de se calcular o valuation de uma startup está na metodologia de Base Zero. Isso porque é possível realizar a conta dessa forma através de uma simples pergunta, que vai levar até a resposta sobre os valores.

Sendo assim, você precisa encontrar a resposta para uma simples pergunta. Responda: “quanto de dinheiro um empreendedor precisaria dispor para erguer uma empresa do zero, com características e segmento semelhante ou igual à sua startup?”.

Logo, o valor que você encontrar para responder essa questão será, também, o valor da startup. Viu como é simples? Porém, é claro que é possível especificar ainda mais o resultado. Para tanto, você deve considerar outros ativos tangíveis da startup.

Isso significa que dados como matéria prima, contratação de pessoal, aluguel, impostos e taxas, produtos em estoque, entre outros investimentos, devem ser considerados. Assim, o valor total desses números será o valor de mercado da empresa, seja ele qual for.

3. Venture Capital

Por fim, o último, e mais complexo método para calcular o valuation de uma startup é o Venture Capital. Ele também é conhecido como Capital de Risco, e costuma ser utilizado para empresas com maior tempo de mercado.

Como as empresas que o utilizam estão atuando há mais tempo, é possível indicar valores mais confiáveis para os investidores. Além disso, fica mais fácil de entender os ganhos no médio ou longo prazo. Em resumo, ele vai indicar se vale a pena, ou não, investir na sua startup.

Então, para começar, é preciso ter em mãos alguns dados importantes. Eles são o quanto você pretende investir na empresa, estimativa de faturamento anual e projeção de receita para o ano de resgate do investimento. Além disso, saiba qual a margem líquida esperada para o mesmo período.

Nesse exemplo, o período de tempo utilizado será de 5 anos. Assim, para começar, é preciso ainda do múltiplo P/L (Preço sobre Lucro) do mercado onde você atua. Outro dado importante é a taxa de desconto que o investidor espera receber.

Agora, comece estimando qual a margem líquida no ano para a retirada prevista do investimento. Então, você deve projetar a receita para esse mesmo ano, resultando no lucro líquido.

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E agora? Monte a sua própria startup e boa sorte!

Com isso em mãos, é preciso calcular o valor da empresa ao final do período estimado de investimentos. Dessa forma, basta apenas multiplicar o lucro líquido pelo múltiplo P/L. Basta atualizar o resultado para o presente, dividindo-o pela taxa de desconto do investidor.

Assim, é possível encontrar o valor da empresa após o investimento. Porém, ainda não é o esperado. Logo, você deve pegar esse resultado e diminuir o valor aplicado pelo investidor. Então, você terá em mãos o valor da sua empresa.

Essas foram as 3 formas de calcular o valuation da sua startup de maneira rápida e eficiente. Porém, se você ainda não consegue realizar o cálculo de nenhuma maneira, considere procurar a ajuda de um especialista financeiro.

Lembre-se de que esse indicador é importante para atrair novos investidores para sua startup, já que esse tipo de negócio precisa de suporte inicial.

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